Школьник Бастиан (Оливер), прячась от хулиганов, находит таинственную книгу о фантастической стране чудовищ и волшебных существ, которую необходимо спасти от Армагеддона. Бескрылые драконы и болотные уродцы, города в облаках и затуманенные леса – читая и представляя все это, мальчик уже не может понять, где настоящий мир, а где – вымышленный, тем более что, незаметно становясь непосредственным участником событий, он меняет ход вещей в обеих Вселенных...