Тысячи лет назад в фантастическом мире Средиземья были созданы Кольца - источники власти и магии для всех основных рас: эльфов, людей и гномов. Главное же Кольцо, объединяющее все прочие под своей властью, в тайне сковал Саурон - жесткий Темный Властелин. Так он надеялся стать повелителем Средиземья. Однако люди и эльфы не подчинились. Они собрали армию и сокрушили Саурона, но не уничтожили его Кольцо - слишком велик был его искус для облеченных властью. В конце концов, Кольцо пропало, но через многие столетия было найдено и попало в руки хоббитов-полуросликов, самых тихих, слабых и безобидных обитателей Средиземья.

В этом фильме использованы все невероятные ресурсы Новой Зеландии, в некоторых местах пейзаж был изменен при помощи цифровых эффектов. Строительство декораций продолжалось почти десять месяцев. Бюджет картины составил почти 350.000.000.$ Феноменальная сумма для фильма любого масштаба. Эти средства использовались для создания захватывающих батальных сцен и ошеломительных спецэффектов.